注册会计师

(二)现金流出量

现金流出量是指投资项目实施后在项目计算期内所引起的企业现金流出的增加额，简称现金流出。包括：

1.建设投资(含更改投资)

(1)固定资产投资，包括固定资产的购置成本或建造成本，运输成本安

装成本等。

(2)无形资产投资

建设投资是建设期发生的主要现金流出量。

2.垫支的流动资金

垫支的流动资金是指投资项目建成投产后为开展正常经营活动而投放在流动资产(存货、应收帐款等)上的营运资金。

建设投资与垫支的流动资金合称为项目的原始总投资。

3.付现成本(或经营成本)

付现成本是指在经营期内为满足正常生产经营而需用现金支付的成本。它是生产经营期内最主要的现金流出量。

付现成本=变动成本+付现的固定成本

=总成本-折旧额(及摊销额)

4.所得税额

所得税额是指投资项目建成投产后，因应纳税所得额增加而增加的所税。

5.其它现金流出量

其它现金流出量是指不包括在以上内容中的现金流出项目。

(三)现金净流量

现金净流量是指投资项目在项目计算期内现金流入量和现金流出量的净额，由于投资项目的计算期超过一年，且资金在不同的时间具有不同的价值，所以本章所述的现金净流量是以年为单位的，并且在本节中不考虑所得税的因素。

现金净流量的计算公式为：

现金净流量(NCF)=年现金流入量-年现金流出量

当流入量大于流出量时，净流量为正值;反之，净流量为负值。

(四)项目计算期

项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束的全部时间，用n表示。

项目计算期通常以年为单位，第0年称为建设起点，若建设期不足半年，可假定建设期为零;项目计算期最后一年第n年称为终结点，可假定项目最终报废或清理均发生在终结点，但更新改造除外。

项目计算期包括建设期和生产经营期，从项目投产日到终结点的时间间隔称为生产经营期，也叫寿命期，由此可得：

项目计算期(n)=建设期+经营期

所以，现金净流量可分为建设期的现金净流量和经营期的现金净流量。

1.建设期现金净流量的计算

现金净流量= - 该年投资额

由于在建设期没有现金流入量，所以建设期的现金净流量总为负值。其次，建设期现金净流量还取决于投资额的投入方式是一次投入还是分次投入，若投资额是在建设期一次全部投入的，上述公式中的该年投资额即为原始总投资。

2012年注册会计师考试科目财务成本管理精讲第三章汇总

2012年注册会计师考试科目财务成本管理精讲第二章汇总

（责任编辑：xll）

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