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第二节 财务预测与计划

一、财务预测----销售百分比法

1、定义：

销售百分比法是比率预测法最常见的方法。它是假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在着稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定筹资需求。

2、计算方法：具体的计算方法有两种：一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定筹资需求;另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定筹资需求。

3、销售百分比法的步骤

(1)销售预测

(2)估计资产需要量

(3)估计收入、费用和留存收益

(4)估计筹资需求

4、销售百分比法的具体应用

教材P462例13-9

二、财务计划

(一)销售预算：整个预算的编制起点，预计收入。

(二)生产预算

1、公式：预计生产量=(预计销售量+预计期末存货)-预计期初存货

(三)直接材料预算

1、公式：预计采购量=(生产上预计需用量+预计期末存货)-预计期初存货

(四)直接人工预算

(五)制造费用预算：变动制造费用和固定制造费用

(六)产品成本预算

(七)销售及管理费用预算

(八)现金预算

(九)预计财务报表的编制

1.预计利润表

2.预计资产负债表

第三节 筹资决策分析

一、权益资金筹集与债务资金筹集

1.筹资渠道：

包括国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人单位资金、居民个人资金、企业内部留存收益和外商资金。

2.筹资方式：

主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁等形式。

3.按照所筹资金的性质划分：

可以分为权益资金的筹集和负债资金的筹集。

(一)权益资金筹集

普通股筹资特点：

(1)发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还。这对保证公司对资本的最低需要、维持公司长期稳定发展极为有益。

(2)普通股筹资没有固定股利负担，股利的支付视公司有无盈利和经营需要而定，不存在不能偿付的风险。

(3)增加公司的举债能力，提高公司的信誉。公司发行股票并成功上市，其在市场上的地位会因此而提高。普通股作为公司最基本的资本来源，反映了公司的实力，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，提高公司的信用价值，有效地增加公司的举债能力。

(4)站在投资者角度，普通股的预期收益较高并可一定程度地抵销通货膨胀的影响，因此普通股筹资容易吸收资金。 

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