投资建设项目管理师

5.2.3  投资基金的设立与管理

投资基金是一种利益共享、风险共担的资金集合方式。在我国，一般将投资基金划分为证券投资基金和创业(产业)投资基金。

(1)证券投资基金

证券投资基金是通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的基金。

证券投资基金的主要投资对象是资本市场上的上市股票与债券，货币市场上的短期票据与银行同业拆借，以及金融期货、黄金、期权交易、不动产等。

1)证券投资基金的种类。

2)证券投资基金的特点。证券投资基金是一种由专家运作进行间接投资的方式，具有投资小、费用低、组合投资、分散风险、流动性强等特点，可以帮助个人投资者根据自身资金情况和风险承担能力进
行分散投资，有效降低投资风险。

3)证券投资基金的发起与设立。证券投资基金由基金发起人发起设立。

4)证券投资基金的参与主体。证券投资基金的参与主体主要是基金发起人、基金管理人、基金托管人、基金销售人和基金份额持有人(受益人)。

5)证券投资基金的发行。投资基金的发行也叫基金的募集，是基金管理人依照《证券投资基金法》向基金投资人发售基金份额，募集基金的行为。基金募集申请经国务院证券监督管理机构核准后，方可发售基金份额。

在我国，证券投资基金的发行方式主要有两种：网上发行方式和网下发行方式。（网上发行方式是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向广大的社会公众发售基金单位的发行方式。网下发行方式是指将所要发行的基金通过分布在一定地区的证券或银行营业网点，向社会公众发售基金单位的发行方式。）

6)证券投资基金的运作。基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当采用资产组合的方式。基金财产应当投资于上市交易的股票、债券以及证券监督管理机构规定的其他证券品种，不得用于《证券投资基金法》中规定禁止的投资或者活动。

（2）封闭式基金与开放式基金

【例题】下列关于公募债券和私募债券表述不正确的（  ）

A．按发行方式可分为公募债券和私募债券

B．按发行主体的不同分为公募债券和私募债券

C．公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券

D．私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易

答案 B 解析：企业债券的种类这一知识点我们要结合着课件中提供的表格识记。

【例题】下列关于开放式基金表述正确的有（  ）

A．开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金

B．开放式基金在募集基金时，必须明确基金份额总额和基金合同期限，封闭式基金的募集金额不低于2亿元人民币、合同期限为5年以上

C．开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由基金管理人负责办理，基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。

D．基金投资者投资于开放式基金时，可以随时向基金管理人或其代办机构办理申购或赎回。基金份额的价格以基金资产净值为基础。

E．开放式基金在资产运作过程中，须保持足够的现金或者政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。

答案 A C D E 解析：选项B实际上是封闭式基金的内容。

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