中级会计师

本文主要介绍2012年会计职称中级会计职称考试中级财务管理精选讲义章节重点提示(三)，希望本文能够帮助您更好的全面了解2012年会计职称考试的相关重点!!

一、筹资管理的意义：

1.满足经营运转的资金需要

2.满足投资发展的资金需要

3.合理安排筹资渠道和选择筹资方式

4.力求降低资本成本

5.合理控制财务风险

二、筹资的分类

1.按企业取得资金的权益特性不同来划分：

①股权筹资 ②债务筹资

③衍生工具筹资:包括A：可转换优先股和认股权证(属于股权性质的其它衍生工具融资) B：可转换公司债券：兼具股权和债务特性的混合筹资

2.按是否借助于银行或非银行金融机构划分：

①直接筹资：发行股票、发行债券、吸收直接投资

②间接筹资：银行借款、融资租赁

3.按资金的来源范围不同来划分：

①外部筹资

②内部筹资：利润留存

4.按使用期限不同划分：

①长期：1年以上

②短期筹资

三、筹资管理的原则：

筹措合法;规模适当(分析生产经营情况预测需要量);筹措及时(合理安排筹资时间);来源经济(了解各种筹资渠道);结构合理(研究各种筹资成本，优化资本结构)

四、企业资本金制度

实收资本制;授权资本制(成立时不一定一次筹足，只要第一期即可成文);折衷资本制(类似于授权，但要规定首期出资额和最后一期缴清的期限,我国实行)

五、资本金管理原则：资本确定;资本充实;资本维持

六、资金成本高低排序：吸收直接投资 〉股票筹资〉留存收益〉融资租赁〉债券筹资〉银行借款筹资

七、股票筹资:

1.直接投资:国家、法人、外商、社会公众

2.发行股票:首次上市(IPO);特别处理(ST)

发行方式:①非公开发行=→定向募集增发

②公开发行：分为首次公开发行和上市公开发行两种，上市公开发行又分为增股(向社会公众发售)和配股(向原股东配售)

3.利用留存收益：① 盈余公积 ② 未分配利润

八、战略投资者：

是指与发行人具有合作关系或合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密县城须长期持有发行公司股票的法人。

应满足的要求：1.要与公司的经营业务联系紧密

2.要出于长期投资目的而较长时间地持有股票

3.要具有相当的资金实力且持股数量众多

九、债务筹资：

1.银行借款：

①按有无担保要求：

信用贷款;

担保贷款(A：保证B：抵押C:质押)

②按取得贷款用途：

基本建设贷款;专项贷款;流动资金贷款

2.发行公司债券：

①按是否记名：记名;无记名

②按能否转换：可转换;不可转换

③按有无特定财产担保：担保债券;信用债券

3.融资租赁：

经营租赁;

融资租赁：直接租赁;售后回租;杠杆租赁

十、融资租赁租金的计算

十一、可转换债券筹资的筹资特点：

1. 筹资灵活性：先以债券形式筹集债务资金，过段时间转成股票，变成权益资金

2. 资本成本较低：利率一般低于普通债券的票面利率

3. 筹资效率高：公司通常在股市低迷的情况下发行可转换债券，转换价高于当前股价

4. 存在不转换的财务压力：如果持有人不转

5. 存在回售的财务压力

6. 股价大幅度上扬风险：指股价大幅度上升，相对减少了筹集的金额

知识点拓展：解释筹资效率高的含义：

当前股价为10元/股，想筹集1000万元:

① 如果发行股票，发行股数1000万/10元=100万股

② 如果发行可转债，设定转换价格20元/股，转换股数=1000万/20=50万股

相对来说，筹集50万股当然比筹集100万股效率要高

2012年中级会计师考试科目财务管理系统讲义第六章

（责任编辑：xll）