中级会计师

(八)公司债券上市

1.公司债券上市的条件

公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：

(1)公司债券的期限为1年以上;

(2)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元;

【提示1】公司债券实际发行额不少于人民币5000万元是指发行人所申请上市的该种和该次发行的公司债券的发行额在5000万元以上。按照该规定，符合发行公司债券条件的公司可以多次发行公司债券，其累计发行额，即尚未到期的各次发行的各种债券的总发行额不超过公司净资产的40%，因此，具体申请哪-次发行的哪种债券在证券交易所挂牌上市，则要求该次发行的该种公司债券的实际发行额在5000万元以上。

【提示2】根据《证券法》规定，公司股票上市的，公司股本总额不少于人民币3000万元。

(3)公司申请债券上市时应符合法定的公司债券发行条件。

2.公司债券暂停上市的情形

公司债券上市交易后，公司有下列情形之-的，由证券交易所决定暂停其公司债券上市交易：

(1)公司有重大违法行为;

(2)公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件;

(3)公司债券所募集资金不按照核准的用途使用;

(4)未按照公司债券募集办法履行义务;

(5)公司最近2年连续亏损。

【提示】股票暂停上市的该项情形是“公司最近3年连续亏损”。

3.公司债券终止上市的情形

有以下情形的，由证券交易所终止其公司债券上市交易：

(1)公司有重大违法行为，经查实后果严重的;

(2)公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件，在限期内未能消除的;

(3)公司债券所募集资金不按照核准的用途使用，在限期内未能消除的;

(4)未按照公司债券募集办法履行义务，经查实后果严重的;

(5)公司最近2年连续亏损，在限期内未能消除的;

(6)公司解散或者被宣告破产的。

【例题8·单选题】根据证券法律制度的规定，证券交易所可暂停上市公司债券上市交易的情形是(　　)。

A.公司因经济纠纷被起诉

B.公司最近1年发生亏损

C.公司未按公司债券募集办法履行义务

D.公司董事会成员组成发生重大变化

【答案】C

【解析】本题考核公司债券暂停上市的情形。公司债券上市交易后，公司有下列情形之-的，由证券交易所决定暂停其公司债券上市交易：(1)公司有重大违法行为;(2)公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件;(3)公司债券所募集资金不按照核准的用途使用;(4)未按照公司债券募集办法履行义务;(5)公司最近2年连续亏损。

表4.5证券暂停上市和终止上市的比较

(九)证券投资基金上市(针对封闭式基金)

1.证券投资基金上市的基本概念

封闭式基金份额可以在证券交易所上市交易。

开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不能上市交易。

【提示】开放式基金是基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的-种基金;封闭式基金是经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的-种基金。

2.证券投资基金上市的条件

(1)基金的募集符合《证券投资基金法》的规定;

(2)基金合同期限为5年以上;

【提示】公司债券的期限为1年以上。

(3)基金募集金额不低于2亿元人民币;

(4)基金份额持有人不少于1000人;

(5)基金份额上市交易规则规定的其他条件。

【例题9·单选遂】某封闭式基金经管理人申请，国务院证券监督管理机构核准，拟在证券交易所上市交易。根据《证券投资基金法》的规定，下列各项中，符合该基金上市条件的是(　　)。

A.基金募集期限届满，该基金募集的基金份额总额达到了核准规模的75%

B.该基金持有人为1001人

C.该基金募集金额为人民币1亿元

D.该基金合同期限为3年

【答案】B

【解析】本题考核封闭式基金上市的规定。根据规定，基金份额上市交易，应当符合下列条件：(1)基金的募集符合《证券投资基金法》的规定;(2)基金合同期限为5年以上;(3)基金募集金额不低于2亿元人民币;(4)基金份额持有人不少于1000人;(5)基金份额上市交易规则规定的其他条件。基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额须达到核准规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额应超过核准的最低募集份额总额。本题中，只有选项B符合条件。

3.证券投资基金的终止上市

(1)不再具备《证券投资基金法》规定的上市交易条件;

(2)基金合同期限届满;

(3)基金份额持有人大会决定提前终止上市交易;

(4)基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形。

（责任编辑：黑天鹅）

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