证券从业资格

一、单项选择题

1、按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产可投资于(　)。

A、承销证券

B、违反规定向他人贷款或者提供担保

C、买卖其他基金份额

D、投资非公开发行的股票

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查证券投资基金的投资。按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)承销证券;(2)违反规定向他人贷款或者提供担保;(3)从事承担无限责任的投资;(4)买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外;(5)向基金管理人、基金托管人出资;(6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;(7)依照法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

2、关于金融衍生工具的说法不正确的是(　)。

A、金融衍生工具建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动

B、金融衍生工具的基础产品就是现货金融产品

C、金融衍生工具可以作为其基础产品

D、近年来，某些自然现象甚至人类行为逐渐成为金融衍生工具的基础变量

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查金融衍生工具的概念及特征。基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。

3、将金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具的依据是(　)。

A、产品形态

B、交易场所

C、基础工具种类

D、金融衍生工具自身交易的方法及特点

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查金融衍生工具的分类。根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

4、货币衍生工具的基础工具是(　)。

A、信用风险

B、股票指数

C、货币

D、利率

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查金融衍生工具的分类。货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

5、在金融期权交易中，买方要向卖方支付(　)。

A、期权费

B、行权费

C、交易保证金

D、结算保证金

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查金融衍生工具的分类。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期〉享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。

6、下列各项中，不属于金融期货交易的是(　)。

A、必须在有组织的交易所进行

B、是标准化的交易

C、交易者均以交易所为交易对手

D、较少受到监管

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查金融期货。在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管。

7、由交易双方订立的、約定在未来某个日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化协议指的是(　)。

A、金融期权合约

B、金融期货合约

C、远期合约

D、现货合约

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查金融期货合约。金融期货合约是指由交易双方订立的、約定在未来某个日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化协议。

8、在金融期货中，最先产生的品种是(　)。

A、利率期货

B、股票价格指数期货

C、股票期货

D、外汇期货

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查金融期货合约。外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

9、(　)是专门进行期货合约买卖的场所，也是期货市场的核心。

A、商业银行

B、期货公司

C、期货交易所

D、证券公司

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查金融期货的主要交易制度。金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。期货交易所是专门进行期货合约买卖的场所，是期货市场的核心，承担着组织、监督期货交易的重要职能。

10、关于期货交易的持仓限额制度的说法不正确的是(　)。

A、持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量

B、目的是防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为

C、各交易品种持仓限额根据交易所有关规定执行，任何组织或个人不得调整持仓限额标准

D、会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查金融期货的主要交易制度。选项C错误，各交易品种持仓限额根据交易所有关规定执行，交易所可以根据市场风险状况调整持仓限额标准。

11、由于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格的变动趋势大致相同，且在走势上具有收敛性，因此，期货交易可以用来(　)。

A、套期保值

B、套利

C、投机

D、价格发现

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查金融期货的基本功能。期货交易之所以能够套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同。而且，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性。

12、若交易者预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨，他会(　)。

A、买入看涨期权

B、卖出看涨期权

C、买入看跌期权

D、卖出看跌期权

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查金融期权。交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。

13、下列各项中，一般不作为货币期权的基础资产的是(　)。

A、欧元

B、日元

C、瑞士法郎

D、泰铢

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查金融期权。货币期权合约主要以美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亚元等为基础资产。

14、我国利率市场化改革启动于(　)。

A、1979年

B、1992年

C、1996年

D、1999年

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查人民币利率互换交易。1996年我国利率市场化改革启动，中国人民银行不断放松利率管制，推动市场化的融资工具。

15、关于信用违约互换的说法不正确的是(　)。

A、信用违约互换的出现是金融衍生品创新史上的一大创举

B、违约互换交易主要由银行、保险公司等大型金融机构在场外进行，根据具体情况制定个性化合约

C、信用违约互换会并通过杠杆效应扩大各个金融行业乃至整个金融市场的非系统风险

D、通常市场上的CDS价格受到供求的影响，而CDS交易双方敲定的价格由金融工程模型给出，而建立模型有一系列的约束条件，具有一定的局限性，使得CDS面临着巨大的定价风险

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查信用违约互换。选项C错误，由于CDS的衍生性和参与者的跨行业特征，导致了风险在不同金融机构甚至不同行业之间传导，并通过杠杆效应扩大了各个金融行业乃至整个金融市场的系统风险。

16、可转换公司债券通常是转换成(　)。

A、普通股票

B、优先股票

C、国债

D、金融债券

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查可转换公司债券。可转换公司债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换公司债券的持有人行使转换权比较有利。

17、《中华人民共和国证券法》规定，发行可转换为股票的公司债券的上市股份有限公司的净资产不低于人民币(　)。

A、1000万元

B、3000万元

C、5000万元

D、6000万元

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查可转换公司债券。《中华人民共和国证券法》第十六条规定，发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。

18、根据《上市公司证券发行管理办法》规定，公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。其加权平均净资产收益率的计算依据是(　)。

A、扣除非经常性损益后的净利润

B、未扣除非经常性损益的净利润

C、扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润的平均

D、扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润的较低者

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查可转换公司债券。根据《上市公司证券发行管理办法》规定，公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%;扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

19、上市公司的股东依法发行，在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券指的是(　)。

A、可转换公司债券

B、可交换公司债券

C、认股权证

D、资产证券化

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查可交换公司债券。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行，在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

20、持有上市公司股份的股东申请发行可交换公司债券的，本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的(　)，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查可交换公司债券。持有上市公司股份的股东申请发行可交换公司债券，本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物。

21、资产证券化以(　)为基础发行证券。

A、企业

B、特定的资产池

C、企业以前年度利润

D、证券信用风险

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查资产支持证券的定义和种类。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

22、通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构指的是信贷资产证券化的(　)。

A、发起机构

B、受托机构

C、信用增级机构

D、贷款服务机构

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查信贷资产证券化各方参与者的条件和职责。信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。

23、信贷资产证券化中，受托机构应当选择符合条件的(　)担任资金保管机构。

A、商业银行

B、政策性银行

C、证券公司

D、投资银行

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查信贷资产证券化各方参与者的条件和职责。受托机构应当选择具备相关条件的商业银行担任资金保管机构。

24、2014年11月20日，中国银监会发布《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》，将资产支持证券发行的管理改为(　)。

A、审批制

B、业务备案制

C、核准制

D、市场指导制

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查信贷资产支持证券的具体操作要求。2014年11月20日，中国银监会发布《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》，将信贷资产证券化业务由审批制改为业务备案制。规定银行业金融机构应在申请取得业务资格后开展业务，在发行证券化产品前应进行备案登记。

25、将结构化金融衍生产品分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品的依据是(　)。

A、发行方式

B、联结的基金产品

C、收益保障性

D、嵌入式衍生产品的属性

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查结构化金融衍生产品。按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，其中，前者通常可以在交易所交易。

26、金融衍生工具产生的最基本原因是(　)。

A、金融自由化

B、金融机构的利润驱动

C、避险

D、新技术革命的发展

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查金融衍生工具及金融衍生工具市场。金融衍生工具产生的最基本的原因是避险。

27、我国金融衍生工具市场不包括(　)。

A、交易所市场

B、银行间市场

C、证券公司柜台市场

D、银行柜台市场

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查我国金融衍生工具市场的发展状况。我国金融衍生工具市场分为交易所市场、银行间市场和银行柜台市场三个部分。

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