证券从业资格证

第五节　证券投资基金的起源与发展

知识点一、证券投资基金的起源和早期发展

1、1822年荷兰国王威廉姆一世的私人信托基金及1774年凯特威士的“团结就是力量”

2、1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。

早期的基金基本上是封闭式基金。

3、1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只开放式基金。

4、1940年美国公布《投资公司法》、《投资顾问法》，具有基石作用

【例题.单选题】

1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个( )。

A.契约型投资基金

B.开放式基金

C.股票基金

D.封闭式基金

答案：B

知识点二、证券投资基金在全球的普及性发展

1、20世纪30年代：重创

2、40-50年代：发展缓慢

3、60年代：短暂发展，遇到1969年熊市

4、1971年：货币基金推出

5、80年代：养老基金制度改革

6、90年代：股市大牛市，基金业迎来大发展

7、21世纪，网络科技股泡沫，2003年基金业丑闻，2008-2009年金融危机

【例题.判断题】

20世纪80年代以来，开放式基金的数量和规模增加幅度最大，目前已成为证券投资基金中的主流产品。 ( )

答案：正确

知识点三、全球基金业发展的趋势与特点

(一)美国占据主导地位，其他国家发展迅猛

(二)开放式基金成为证券投资基金的主流产品

(三)基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出

(四)基金的资金来源发生了重大变化(退休养老金快速增长)

（责任编辑：lqh）

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