证券从业资格证

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第三节 委托买卖

要点九

一、委托形式

客户在办理委托买卖证券时，需要向证券经纪商下达委托指令。委托指令有不同的具体形式，可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。

1.柜台委托

2.非柜台委托

主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。(客户在办理网上委托的同时，也应当开通柜台委托、电话委托等其他方式，当出现网络中断、高峰拥挤或网上委托被冻结等异常情况时，客户可以采用上述其他委托方式下达委托指令。)

要点十

二、委托内容

(一)委托指令的基本要素

1.证券账号

2.日期

3.品种

品种是指客户委托买卖证券的名称，是填写委托单的第一要点。

填写证券名称的方法有全称、简称、代码三种，通常的做法是填写代码及简称。上海证券代码和深圳证券代码都为一组6位数字。

委托买卖的证券代码与简称必须一致。4.买卖方向

5.数量

6.价格

7.时间

8.有效期

9.签名

10.其他内容(身份证号码、资金账号等)

【例题15·不定项选择题】

非柜台委托主要有(　　)等形式。

A.网上委托

B.传真委托

C.人工电话委托

D.自助和电话自动委托

【答案】ABCD

【例题16·不定项选择题】

以委托单为例，委托指令的基本要素包括(　　)

A.数量、价格

B.时间、有效期

C.品种、买卖方向

D.证券账号、日期

【答案】ABCD

【例题17·不定项选择题】

客户委托买卖证券名称的方法有(　　)。

A.全称

B.简称

C.代码

D.简拼

【答案】ABC

要点十一

(二)上海、深圳证券交易所证券买卖申报数量的规定

要点十二

(三)上海、深圳证券交易所证券买卖申报价格的规定

1.委托价格限制形式

从委托价格的限制形式看，可以将委托分为市价委托和限价委托.

1(1)市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖}某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。

优点：没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。

缺点：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。尽管场内交易员有义务以最有利的价格为客户买进或卖出证券，但成交价格有时会不尽如人意，尤其是当市场价格变动较快时。

(2)限价委托必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。

优点：证券可以以客户预期的价格或更有利的价格成交，有利于投资者实现预期投资计划，谋求最大

缺点：限价委托成交速度慢，有时甚至无法成交。

(3)上海证券交易所市价申报类型。

(4)深圳市价证券交易所市价申报类型。

【例题18·单选题】

从委托价格的(　　)看，可以将委托分为市价委托和限价委托。

A.波动区间

B.有效性

C.限制形式

D.高低

【答案】C

【例题19·单选题】

市价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内(　　)买进或卖出证券。

A.最合理的价格

B.最高的价格

C.最低的价格

D.当时的市场价格

【答案】D

【例题20·单选题】

市价委托的缺点是(　　)。

A.成交速度慢

B.容易坐失良机，遭受损失

C.只有在委托执行后才知道实际的执行价格

D.必须等市价与限价一致时才有可能成交

【答案】C

要点十三

2.证券交易的计价单位我国证券交易所还规定，不同证券的交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，权证为“每份权证价格”，债券为“每百元

面值债券的价格”，债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”，债券买断式回购为“每百元面值债券的到期购回价格”。

要点十四

3.申报价格最小变动单位

(1)《上海证券交易所交易规则》规定：A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金、权证交易为0.001元人民币，8股交易为0.001美元，债券质押式回购交易为0.005元人民币。

(2)《深圳证券交易所交易规则》规定：A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金交易为0.001元人民币，B股交易为0.01港元。另外，证券交易所可根据需要调整。

要点十五

4.债券交易报价组成

从交易价格的组成看，债券交易有两种：全价交易和净价交易。

全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易。

净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。

【例题21·单选题】

债券质押式回购的计价单位是(　　)。

A.每百元资金到期年收益率

B.每百元面值债券的到期购回价格

C.每百元面值债券的到期购回现值

D.每百元资金到期加权平均年收益率

【答案】A

【例题22·单选题】

债券买断式回购的计价单位是(　　)。

A.每百元资金到期年收益率

B.每百元面值债券的到期购回现值

C.每百元面值债券的到期购回价格

D.每百元资金到期年收益额

【答案】C

【例题23·单选题】

上海证券交易所规定(　　)的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。

A.债券质押式回购交易.

B.基金交易

C：债券买断式回购交易

D.权证交易

【答案】C

三、委托受理、执行与委托撤销

(一)委托受理

1.验证与审单

2.查验资金及证券

要点十六

(二)委托执行

1.申报原则：时问优先、客户优先

(1)时间优先是指证券营业部应按受托时间的先后次序为委托人申报。

(2)客户优先是指当证券公司自营买卖申报与客户委托买卖申报在时间上相冲突时，应让客户委托买卖优先申报。

注意：证券公司同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，应该向交易所申报竞价。

要点十七

2.申报方式

(1)有形席位申报;

(2)无形席位申报。

注意：境外投资者买卖B股，必须通过境外的证券代理商进行。

要点十八

3.申报时间

(1)上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五。国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。另外，根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。

(2)关于申报时间，上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15-9：25、9：30.11：30、13：00.15：00。每个交易日9：20.9：25的开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撒单申报。

(3)深圳证券交易所则规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15.11：30、13：00-15：00。每个交易日9：20.9：25、14：57.15：00，深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。每个交易日9：25.9：30，交易主机只接受申报，不对买卖申报或撤销申报作处理。另外，上海证券交易所和深圳证券交

易所认为有必要时，都可以调整接受申报时间。

(三)委托撤销

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（责任编辑：中原茶仙子）

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