证券从业资格证

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第五章 经纪业务相关实务

§1(P159)：股票网上发行。

知识点501(P159)：网上发行：

1.概念：□网上发行是利用了证券交易所的交易系统，投资者可以直接通过交易系统认购新股。

2.特点：□网上发行优势：(1)经济性。(2)高效性。

3.类型：包括：网上竞价发行和网上定价发行。

1)、网上竞价发行：也称招标购买方式。在我国，是发行人确定底价，投资者以不低于底价的价格及限购数量，进行竞价认购。

(1)优点：(1)经济性;(2)高效性;(3)市场性;(4)连续性。

(2)缺点：股价容易被机构大资金操纵，增大中小投资者的投资风险。

2)、网上定价发行。按已确定的发行价格向投资者发售股票。①我国绝大多数采用网上定价发行。□(可做多选题)2000年后，我国新股发行出现过上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。②2005年起施行首次公开发行股票的询价制度。□询价分为初步询价和累计投标询价两阶段，初步询价确定发行价格区间，累计投标询价确定发行价格。③2006年起，采用了新股发行现金申购制度。

3)□网上定价发行与竞价发行不同之处：

(1)发行价格的确定方式不同：定价发行方式事先确定;竞价发行是由发行时竞价决定。

(2)认购成功者的确定方式不同：定价发行按抽签决定;竞价发行按价格优先、同等价位时间优先原则决定。

知识点502(P162)：股票上网发行资金申购程序。

一.基本规定：

1.申购单位及上限：□上海每一申购单位为1000股整数倍，数量不超过9999.9万股(1亿少1000股)，深证为500股整数倍，数量不超过999 999 500股(10亿少500股)。

2.申购次数：同一账户多次申购的，除第一次申购外，其余均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。

3.申购配号：每一有效申购单位配一个号，所有配号按时间连续配号。

4.资金交收：要有足额的资金用于申购的资金交收。

二.操作流程：□股票上网发行申购流程：

1、T+0(申购当日)，投资者申购;

2、T+1日，申购资金冻结、验资及配号:①有效申购小于发行量时，均可认购股票;②当大于发行量时，摇号抽签;

3、T+2日，摇号抽签、中签处理;

4、T+3日，申购资金解冻;5、结算与登记。

三.□网上发行与网下发行的衔接(增发新股与新股网上发行申购基本相同)：

1.发行人应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告;

2.网下不能参加网上;

3.可以进行网上发行数量与网下发行数量(机构投资者网下配售)的回拨，但应在网上申购验资当日通知交易所;

4.网下发行结束后，中国结算公司2个交易日完成登记。

§2(P164)：分红派息、配股及股东大会网络投票

知识点503(P165)：分红派息：□分红派息是上市公司向股东派发红利和股息。形式主要有现金股利和股票股利两种。

□1、上海A股现金股利派发日程安排。

(1)T-5日前(注意这里的T日为公告刊登日)，申请材料送交中国结算公司。

(2)T-3日前，中国结算公司核准答复。

(3)T-1日前，向交易所提交公告申请。证券发行人应在确定的权益登记日3个交易日前，向交易所申请信息披露。

(4)T日为公告刊登日。

(5)T+3日为权益登记日。

(6)T+4日为除息日。

(7)T+8日为发放日(权益登记日后5个交易日)。

□2、上海B股现金红利派发日程安排(多了一个最后交易日)：

(1-4)T日前四项流程都一样;

(5)最后交易日为T+3日;

(6)权益登记日为T+6日;

(7)现金红利发放日为T+11日(权益登记日后5个交易日)。

□3、上海证券交易所A股送股流程：

(1-4)T日前四项流程都一样;

(5)股权登记日为T+3

□4、上海B股送股日程安排(多了一个最后交易日)：

(1-4)T日前四项流程都一样;

(5)最后交易日为T+3日;

(6)股权登记日为T+6日

知识点504(P167)：配股缴款：□配股权证是上市公司给予老股东的一种认购该公司股份的权利证明。现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。配股权证的派发程序与红股的派发流程基本一致：

1、上海配股流程：客户具体方式为向场内申报卖出配股权证(其实质是买入股票)。在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费等交易费用;

2、深圳配股流程：

(1)股权登记日(R日)。

(2)配股认购期5个工作日(R+1-R+5日)。投资者申报方向为买入。公司股票在R+1日-R+6日期间停牌。

(3)R+7日，公司股票恢复交易。

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（责任编辑：lqh）

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