证券从业资格证

31.金融衍生工具产生的最基本原因是( D )。

A.新技术革命

B金融自由化

C.利润驱动

D.避险

备注P150

金融衍生工具的产生与发展动因::金融衍生工具产生的最基本原因是避险

20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因

新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

32.根据《巴塞尔协议》的规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在( B )以上，其中核心资本至少为总资本的50%。

A.5%

B.8%

C.10%

D.15%

33.通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为指的是金融期货的( A )。

A.套期保值功能

B.价格发现功能

C.投机功能

D.套利功能

备注P165

金融期货具有4项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。

期货交易之所以能够套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同;而且，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。因此，若同时在现货市场和期 货市场建立数量相同、方向相反的头寸，则到期时不论现货价格上涨或是下跌，两种头寸的盈亏恰好抵消，使套期保值者避免承担风险损失。

34.下列关于期权的描述，错误的是( D )。

A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利

B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认洁权

C.在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性

D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同

备注P171

期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。

期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。

金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，但它们的作用与效果是不同的。人们利用金融期 货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失;若价格发生有利变动，套期保值者可通过放弃期权保护收益。

35.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，( B)是导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品。

A.货币互换

B.信用违约互换(CDS)

C.利率互换

D.可转换债券

备注P191

36.参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括( D )。

A.存券银行

B.托管银行

C.中央存托公司

D.评级公司

备注P183

参与美国存托凭证发行与交易的中介机构: 存券银行. 托管银行. 中央存托公司

37.( C )不属于建构模块工具。

A.金融远期合约

B.金融互换

C.结构化金融衍生工具

D金融期货

备注P149

金融远期合约,金融互换,金融期货和金融期权通常被称为建构模块工具，他们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结 合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为结构化金融衍生工具，或简称为结构化产品。例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是其典型代表。

38.根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在( D )股以上的，可以向战略投资者配售股票。

A.1亿

B.2亿

C.3亿

D.4亿

备注P208

39.沪深证券交易所自2007年1月8日起对未完成股改的股票(即S股)实施特别的差异化、制度化安排，将其涨跌幅比例统一调整为( C )，同时要求该类股票实行与ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。

A.3%

B.4%

C.5%

D.10%

备注P218

上市交易的股票的特别处理

40.无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的( B )或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

A.±20%

B.土30%

C.±40%

D.±50%

备注P226

在交易所市场进行的证券单笔买卖达到交易所规定的最低限额，可以采用大宗交易方式。

大宗交易在交易所正常交易、日收盘后的限定时间进行，申报方式有意向申报和成交申报。

有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的正负30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计人当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。(计量不计价)

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（责任编辑：中大编辑）