证券从业资格证

21. DHS模型认为有信息的投资者决定证券价格，而这些投资者可能是有判断偏差的投资者，因此，股票价格会出现短期过度反应和长期连续回调的现象。对

页码：304;解析：DHS模型的内容。

22. 多个证券组合可行域的特点是：其左边界必然是向左凸的曲线或直线。对

页码：275;解析：多个证券组合可行域的特点是：其左边界必然是向左凸的曲线或直线。

23. 证券交易所一方面对在交易所上市的基金当事人实行自律管理，另一方面对基金的投资交易为履行一定的一线管理职责。对

页码：226;解析：证券交易所作为自律管理的法人，依法对基金上市及相关信息披露等活动进行管理，对基金在交易所的投资交易实行监控。

24. 场内申购赎回ETF采用份额申购和份额赎回方式。对

页码：70;解析：场内申购赎回ETF采用份额申购和份额赎回方式。

25. 按照投资组合理论，每个投资者拥有同一个风险证券组合的可行域。对

页码：284;解析：所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界，切点证券组合T的经济意义。

26. 按公司成长性分类的 增长类股票往往具有较低的红利收益率和较高的盈余保留率。对

页码：332;解析：按公司成长性分类的增长类股票往往具有较低的红利收益率和较高的盈余保留率。

27. 资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向下凸型，投资组合保险策略的支付曲线为向下凹型。错

页码：324;解析：恒定混合策略的支付曲线为凹形，投资组合保险策略的支付曲线为凸形。

28. 对于可赎回债券而言，由于债券发行人往往在利率降低时行使赎回权利，因此降低了债券投资者的再投资风险。错

页码：354;解析：对于可赎回债券而言，由于债券发行人往往在利率降低时行使赎回权利，因此加大了债券投资者的再投资风险。

29. 托管人可以自行运用、处分、分配基金的任何财产。错

页码：125;解析：托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产。

30. 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于2亿元人民币。错

页码：79;解析：注册资本应不低于1亿元人民币。

31. 资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向上凸形，投资组合保险策略的支付曲线为向下凹形。错

页码：318，319;解析：投资组合保证策略的支付曲线是凸形。

32. 债券凸形对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸形较小的债券进行投资。错

页码：356;解析：凸形对投资者来说是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸形更大的债券进行投资。

33. 内部报酬率是净现值等于1时的折现率。错

页码：339;解析：内部报酬率是净现值等于0时的折现率。

34. 投资者缴纳基金认购款项时，基金合同成立。对

页码：202;解析：投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。

35. 证券投资基金是一种专家理财工具，通过专家管理，可以规避证券市场波动的风险。错

页码：3;解析：证券投资基金可以通过专家管理，分散风险，但这并不是说基金可以规避证券市场波动的风险，因为通过专家管理分散的是非系统风险，而证券市场波动的风险属于系统风险，无法规避。

36. 基金会计报表包括资产负债表，利润表及净值变动表。对

页码：179;解析：基金会计报表包括资产负债表，利润表及净值变动表。

37. 一般来说，封闭式证券投资基金的发行规模和存续规模是固定的，开放式证券投资基金的发行规模和存续规模不固定。对

页码：10;解析：一般来说，封闭式证券投资基金的发行规模和存续规模是固定的，开放式证券投资基金的发行规模和存续规模不固定。

38. 马柯威茨的投资组合理论确定了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系。错

页码：286;解析：资本市场线揭示了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系。

39. 基金托管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋取适当利益，但决不能为第三人谋取利益，也不得委托第三人托管基金资产。错

页码：115;解析：基金托管人没有单独处分基金资产的权利。

40. 目前，我国基金申购(认购)款一般在T+2日内到达基金银行存款账户。对

页码：78;解析：目前，我国基金申购(认购)款一般在T+2日内到达基金银行存款账户。

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（责任编辑：lqh）

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