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概率分析也称为风险分析,是用概率来研究和预计的不确定因素对项目经济评价指标的影响的一种定量分析方法。
概率分析的方法很多,这些方法大多是以项目经济评价指标(主要是NPV)的期望值的计算过程和计算结果为基础的
1.净现值的期望值
净现值的期望值在概率分析中是一个非常重要的指标,在对项目进行概率分析时,一般都要计算项目净现值及期望值大于或等于零的累计概率。
2.决策树法
决策树法是直观运用概率分析的一种图解方法。它主要是用于对各个投资方案的状态、概率和收益进行比选,为决策者选择最优方案提供依据。决策树法特别适用于多阶段决策分析。决策树一般由决策点、机会点、方案枝、概率枝等组成,其绘制方法如下:
首先确定决策点,决策点一般用“口”表示;然后从决策点引出若干条直线,代表各个备选方案。这些直线称为方案枝;方案枝后面连接一个“O”,称为机会点;从机会点画出的各条线称为概率枝,代表将来不同的状态,概率枝后面的数值代表不同方案在不同状态下可获得的收益值。为了便于计算,对决策树中的口(决策点)和O(机会点)进行编号,编号的顺序是从左到右,从上到下。
画出决策树后,就可以很容易地计算出各个方案的期望值并进行比选。
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