中级会计师

标准答案：

(1)根据资料一计算

当前旧设备折余价值=309000-180000=129000(元)

提前报废发生的净损失=129000-109000=20000(元)

净损失抵减所得税额=20000*33%=6600(元)

(2)根据资料二中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标：

① 更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=550000-109000=441000(元)

②经营期第1年总成本的变动额=20000+80000=100000(元)

③经营期第1年息税前利润的变动额=110000-100000=10000(元)

④经营期第1年因更新改造而增加的息前税后利润=10000×(1-33%)=+6700(元)

⑤经营期第2-4年每年因更新改造而增加的息前税后利润=100000×(1-33%)=+67000(元)

⑥第5年回收新固定资产净残值超过假定继续使用旧固定资产净残值之差额=50000-9000=41000(元)

⑦按简化公式计算的甲方案的增量净现金流量△NCF1;

△NCF0=-441000(元)

△NCF1=6700+80000+6600=93300(元)

△NCF2-4=67000+80000=147000(元)

△NCF5=114000+41000=155000(元)

⑧甲方案的差额内部收益率计算如下：

0=93300×(P/F,IRR,1)+147000×(P/A,IRR,3)×(P/F,IRR,1)+155000×(P/F,IRR,5)

i1=14%，

△NPV

=93300×0.8772+147000×2.3216×0.8772+155000×0.5194-441000

=20716.37万元

I2=16%，

△NPV

=93300×0.8621+147000×2.2459×0.8621+155000×0.4761-441000

=-2150.58万元

运用内插法

△IRR甲=14%+(0-20716.37)/[-2150.58-20716.37]×(16%-14%)

≈15.81%

(3)根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标：

①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=-△NCF0=758160(元)

②B设备的投资=109000+758160=867160(元)

③乙方案的差额内部收益率(△IRR乙)：

依题意，可按简便方法计算

200000*(P/A，△IRR，5)=758160

∵(P/A，10%，5)=3.7908

∴△IRR乙=10%

(4)根据资料三计算企业期望的投资报酬率

企业期望的投资报酬率=4%+8%=12%。

(5)∵甲方案的差额内部收益率(△IRR甲)=15.81%>iC=12%

∴应当按甲方案进行设备的更新改造

∵乙方案的差额内部收益率(△IRR乙)=10% ∴不应当按乙方案进行设备的更新改造

决策结论：应当按甲方案进行设备的更新改造(或：用A设备替换旧设备)。