证券从业资格证

第十一节　国际开发机构人民币债券的发行与承销

国际开发机构发行人民币债券的主要根据是2005年3月中国人民银行制定并发布的《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》所制定的。

国际开发机构人民币债券(简称：人民币债券)是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币为计价的债券。

2005年10月9日国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场分别发行了人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，熊猫债券由此产生。

知识点一、审批体制(了解)

在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向财政部等窗口单位递交债券发行申请，由窗口单位会同中国人民银行、国家发改委、中国证监会等部门审核后，报国务院同意。国家发改委会同财政部，根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核。中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理。国家外汇管理局根据有关外汇管理规定，负责对发债资金非居民人民币专用账户及其结、售汇进行管理。财政部及国家有关外债、外资管理部门对发债所筹资金发放的贷款和投资进行管理。

【例题?多选题】(　)根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况对人民币债券的发行规模及筹资资金用途进行审核

A.中国人民银行

B.国家发展和改革委员会

C.财政部

D.国资委

『正确答案』BC

知识点二、发债机构需要具备的条件

发债机构是国际开发机构。有三个基本条件：

1.财务稳健、资信良好，人民币债券信用级别为AA级之上。

2.已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金要在10亿美元以上。

3.所募集资金用于向于中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金。

知识点三、申请发行人民币债券应提交的材料

人民币债券发行申请报告;

募集说明书;

近3年经审计的财务报表及附注;

人民币债券信用评级报告及跟踪评级安排的说明;

为中国境内项目或企业提供贷款和投资情况;

拟提供贷款和股本资金的项目清单及相关证明文件和法律文件;

按照《中华人民共和国律师法》执业的律师出具的法律意见书;

与本期债券相关的其他重要事项。

知识点四、会计标准与法律要求

1.财务资料须按照中国企业会计准则编制财务报告。

2.按照《中国人民共和国律师法》执业的律师进行法律认证，并出具法律意见书。

知识点五、债券的承销

国际开发机构在中国境内公开发行人民币债券应组成承销团，承销商应为在中国境内设立的具备债券承销资格的金融机构。

知识点六、利率的确定

人民币债券的发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定，并由中国人民银行核定。

知识点七、其他相关事宜

1.发行人发行人民币债券所筹集的资金，应用于中国境内项目，不得换成外汇转移至境外。

2.发行人应在人民币债券发行日前1个月内，为发债募集的资金开立非居民人民币专用账户。

3.发行人因贷款无法及时收回或其他原因导致其无法按期偿还人民币债券本息时，可从中国境外调入外汇资金，并按有关规定开立外汇专用账户，外汇资金结汇须经国家外汇管理局核准。

4.国际开发机构发行人民币债券工作文本语言应为中文。

5.国家开发机构在中国境内发行人民币债券，发生违约或其他纠纷时，适用中国法律。

例题：判断题

国际开发机构发行人民币债券工作文本语言应为中文。

答案：正确

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